de Hamburg, 26 November 2023 - Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, an Staking-Aktivitäten teilzunehmen, und die optimale Wahl hängt von Faktoren wie dem verfügbaren Kapital, Ihrem Level an Blockchain-Expertise sowie der Zeit und Energie ab, die Sie bereit sind, ins Staking zu investieren. In diesem Artikel werden verschiedene Arten von Staking erkundet.
STaaS
eine Abkürzung für "Staking as a Service", bezieht sich auf spezialisierte Plattformen, die darauf abzielen, die Komplexitäten des Stakings für ihre Kunden zu vereinfachen und es Einzelpersonen zu ermöglichen, ihre Tokens mühelos zu staken. Diese Dienstleistungen richten sich an diejenigen, die über keine technische Expertise, Ressourcen oder ausreichend Zeit verfügen. Die Entscheidung für STaaS bietet klare Vorteile, da sie die Notwendigkeit technischen Know-hows durch eine intuitive Benutzeroberfläche beseitigt. Innerhalb der Plattform können Benutzer ihre Tokens problemlos staken, abheben und ihre Einnahmen überwachen. STaaS-Anbieter kümmern sich um die Details, indem sie Blockchain-Nodes etablieren, Wartungsarbeiten durchführen, die Infrastruktur verwalten und die Netzwerksicherheit gewährleisten. Dieser umfassende Ansatz ermöglicht es Benutzern, am Staking teilzunehmen, ohne sich mit den technischen Komplexitäten herumschlagen zu müssen, und macht den Prozess nahtlos und für ein breiteres Publikum zugänglich. Beispiele für STaaS-Anbieter sind Everstake, Bison Trails, Blockdaemon und MyCointainer.
Staking Pool
In einem Staking-Pool bündeln Teilnehmer ihre Einsätze, und die Belohnungen werden proportional aufgrund ihrer Beiträge verteilt. Dieser kooperative Ansatz ermöglicht es Einzelpersonen mit begrenzten Ressourcen, an Staking-Aktivitäten teilzunehmen, die ihnen sonst möglicherweise schwer fallen würden, eigenständig zu verfolgen. Die Verwaltung von Staking-Pools liegt in der Verantwortung eines Betreibers, der eine genaue und faire Verteilung der Belohnungen sicherstellt. Der Beitritt zu einem Staking-Pool bietet mehrere Vorteile, darunter erhöhte Chancen auf die Validierung von Blöcken und konsistentere, vorhersehbare Renditen. Eine entscheidende Bedingung für die Teilnahme ist jedoch, dass der Staking-Pool offen oder über verfügbare Plätze verfügen sollte, da es in der Regel eine Begrenzung für die Anzahl der Teilnehmer gibt, die er aufnehmen kann. Diese Bedingung gewährleistet eine ausgewogene und gut handhabbare Poolgröße für effektive Staking-Operationen. Beispiele für Anbieter von Staking-Pools sind ROCKET POOL, Lido Finance, Figment und das Team von Allnodes.
Verwahrstellen-Staking-Dienste (Custodial)
Zentralisierte Börsen, dezentrale Börsen und Anbieter von Kryptowährungs-Wallets bieten verwahrstellenbasiertes Staking an, um den Prozess für Benutzer zu vereinfachen. Zu Beginn hinterlegen Benutzer ihre Münzen und übertragen das Eigentum an ihren Tokens für die Staking- oder 'Bonding'-Periode an den Anbieter. Der Dienstleister übernimmt dann das Staking in ihrem Namen und teilt nach Abschluss die Belohnungen mit den Benutzern, wobei eine Servicegebühr abgezogen wird. Der entscheidende Vorteil liegt in der Zugänglichkeit; es ist kein technisches Wissen erforderlich. Da jedoch beim verwahrstellenbasierten Staking eine Eigentumsübertragung erfolgt, birgt dies im Vergleich zu Staking-Pools ein höheres Risiko. Zur Minderung dieses Risikos bieten viele Dienste Versicherungen oder garantierte Renditen an. Beispiele für Anbieter von verwahrstellenbasierten Staking-Diensten sind Binance, Kraken Exchange, Coinbase und Anchorage.
Nicht-Verwahrstellen-Staking-Dienste (Non-Custodial)
Im Unterschied dazu legen nicht-verwahrstellenbasierte Dienste einen besonderen Fokus auf Sicherheit und Benutzerkontrolle. Hierbei hat der Dienstleister keinen Zugriff auf die Vermögenswerte des Benutzers, was eine sicherere Umgebung gewährleistet. Ohne Übertragung des Eigentums wird die Sicherheit weiter gesteigert. Nicht-verwahrstellenbasierte Staking-Dienste stellen die erforderliche Infrastruktur und die Softwareanwendungslogik zur Verfügung, sodass Benutzer direkt von ihren eigenen Wallets aus an Staking-Aktivitäten teilnehmen können. Dieser Ansatz verleiht den Benutzern mehr Kontrolle und Sicherheit in ihren Staking-Bemühungen. Beispiele für Anbieter von nicht-verwahrstellenbasierten Staking-Diensten sind Figment Capital, Chorus One, Trezor und Ledger.
Technisches oder Natives Staking
Die aktive Mitwirkung der Benutzer an der Gewährleistung der Netzwerksicherheit in Proof-of-Stake-Blockchain-Netzwerken wird als Technisches oder Natives Staking bezeichnet. Dieser anspruchsvolle Prozess umfasst die Auswahl von Validatoren (Stakern), die für die Generierung neuer Blöcke und die Validierung von Transaktionen verantwortlich sind. Die Benutzer betreiben die Nodes eigenständig. Die Umsetzung der technischen Staking-Mechanik erfolgt durch die Anwendung von Smart Contracts, was die anspruchsvolle und automatisierte Natur dieses Ansatzes zur Sicherung der Blockchain verdeutlicht. Der Vorteil des Technischen Stakings liegt im fehlenden Gegenparteirisiko, da keine Dienstleistungen von Dritten genutzt werden. Allerdings besteht der Nachteil in den hohen Einstiegskosten. Zum Beispiel sind 32 ETH erforderlich, um Ihre eigenen Ethereum-Nodes zu betreiben.
Liquid Staking
Liquid Staking ist eine intelligente Softwarelösung, die es Benutzern ermöglicht, direkt an Proof-of-Stake-Netzwerken teilzunehmen, während sie gleichzeitig ihre Liquidität und die Möglichkeit zur Rehypothek ihrer gestakten Vermögenswerte beibehalten. Protokolle für Liquid Staking arbeiten in dezentralisierter Form und werden von Smart Contracts gesteuert. Bei Liquid Staking setzen wir auf Validatoren, die eine bestimmte Menge an Kryptoassets als Sicherheit hinterlegen, mit dem Ziel, die Blockchain durch einen Beitrag zum Ökosystem zu sichern. Ein Risiko des Liquid Staking besteht im Fehlverhalten der Validatoren. Bei falschem Verhalten werden sie "geslasht", was zu einer wirtschaftlichen Strafe und einem Verlust der Sicherheiten führt. Hinsichtlich der Regulierung unterliegen Liquid Staking-Protokolle der Governance des Blockchain-Netzwerks. Abhängig von der Interaktion mit dem traditionellen Finanzsystem können sie indirekt von finanziellen Vorschriften beeinflusst werden.
Liquid Staking Receipt Token
Dieser Token-Typ ist ein programmatisch erstellter Krypto-Asset, der den direkten Besitz oder die Beteiligung eines Benutzers an einem bestimmten Blockchain-Protokoll repräsentiert, welches den PoS-Konsensmechanismus verwendet. Im Vergleich zu traditionellen Wertpapieren sind Liquid Staking Receipt Tokens weniger strukturiert und stellen eine Repräsentation der zugrunde liegenden gestakten Vermögenswerte dar. Diese Tokens können in anderen DeFi-Protokollen oder unterstützten dApps übertragen, gespeichert und gehandelt werden. Liquid Staking Receipt Tokens sind mit finanziellen Variablen wie Staking-Belohnungen und dem Token-Wert verbunden. Es handelt sich um synthetische Krypto-Assets mit repräsentativem Charakter, die durch Smart Contracts und Staking-Pools erstellt und verwaltet werden. Ein Beispiel für einen Liquid Staking Receipt Token ist stETH oder Staked ETH. Durch den Handel auf dem Sekundärmarkt steigern Liquid Staking Receipt Tokens die Liquidität. Benutzer können beispielsweise ihr stETH auf verschiedenen DEXs wie Uniswap oder PancakeSwap rekollateralisieren. Diese Tokens können auch als Sicherheiten in DeFi-Borrowing- und Lending-Protokollen dienen, indem Benutzer beispielsweise stETH über Smart-Contract-Interaktionen bei Aave als Sicherheit hinterlegen.
SINO
SINO steht für "Staking in Name Only" und beschreibt einen neu geprägten Begriff, der Prozesse umfasst, die technisch als Kreditvergabe qualifizieren, aber als Staking bezeichnet werden. Diese Klassifizierung bezieht sich oft auf verschiedene ertragsgenerierende Aktivitäten und Verdienstprogramme im Bereich der Kryptowährungen. Insbesondere können Krypto-Dienstleister, angefangen bei zentralisierten und dezentralisierten Börsen bis hin zu Verwahrdiensten, Ertrags- oder Staking-Programme einführen. In diesen Programmen verpflichten sich Benutzer, bestimmte Kryptowährungen zu hinterlegen und zu sperren, um im Laufe der Zeit Zinsen zu generieren. Die Dienstleister verwenden dann diese gesperrten Einzahlungen für die Kreditvergabe an Margin-Trader oder das Staking in Proof-of-Stake-Netzwerken und teilen anschließend die erzielten Gewinne mit den Einzahlern in Form von Zinsen. Yield Farming, eine gängige Praxis in diesen Szenarien, findet in der Regel auf dezentralen Finanzplattformen (DeFi) statt.
PoSI
PoSI ist die Abkürzung für "Providers of Staking Infrastructure" (Anbieter von Staking-Infrastruktur). Es handelt sich im Wesentlichen um Blockchain-Knoten, die neue Blöcke in der Blockchain-Ledger validieren. PoSIs konkurrieren miteinander, um den nächsten Block hinzuzufügen. Das Validieren von Transaktionen und das Schutz der Integrität von Transaktionen liegt in ihrer Verantwortung. PoSIs überprüfen, dass es keine Unregelmäßigkeiten im kommenden Block von Transaktionen gibt, und sie schlagen einen Block von Transaktionen vor, der nur gültige Transaktionen enthält. Darüber hinaus richten sie die Sicherheit von Hardware und IT für Token-Inhaber ein und pflegen sie. PoSIs werden durch einen Teil der Staking-Belohnungen belohnt, die an die Token-Inhaber gezahlt werden. Sie gewährleisten die Sicherheit der Blockchain, indem sie die Gültigkeit sicherstellen, die Verfügbarkeit garantieren und die Genauigkeit der Transaktionen überwachen.
Transaction Validation Metrics von PoSIs
Es existieren zwei Metriken, die darüber entscheiden, welcher der PoSIs die nächste Charge von Transaktionen in einem PoS-Netzwerk validieren wird: die Zufallslotterie und das Stake-Gewicht. Auf Grundlage der zweiten Metrik wird der Validator ausgewählt, der die meisten Tokens für die Zuweisung von Blockvalidierungsslots besitzt. Die alleinige Betrachtung des "Stake-Gewichts" als einzige Metrik bei der Validierung von Transaktionen könnte problematisch sein, da die Auswahl nach Kontostand zu unerwünschter Zentralisierung führen würde. Das einzelne reichste Mitglied hätte einen dauerhaften Vorteil, während diejenigen mit geringerem Stake-Gewicht keine Chance hätten, Transaktionen zu validieren. Die optimale Methode wäre die stake-gewichtete Zufallsauswahl, eine Kombination der beiden genannten Metriken. Es handelt sich um eine gerechte Lotterie, bei der PoSIs ihre Chancen erhöhen können, indem sie die Tokens, die sie im Spiel haben, erhöhen.
coinIX & Staking
Als Konsequenz des neuesten Upgrades des Ethereum-Netzwerks wurde der Staking-Lifecycle für Validatorinnen offiziell abgeschlossen. Eine attraktive Belohnungsstruktur bietet Anreize für Staker, das Netzwerk abzusichern – coinIX besitzt jetzt einen Platz am Tisch. Nicht nur dient Ethereum Proof-of-Stake seit 'The Merge' der ESG-Konformität, es ist nun auch technisch möglich, das Vermögen produktiv zu nutzen, während gleichzeitig die volle Kontrolle über die gestakten Mittel erhalten bleibt.
coinIX hat sich für die optimale Rendite bei Kosten- und Risikoanpassung durch Self-Staking entschieden. Dies bedeutet, dass coinIX wesentliche Gegenparteirisiken eliminiert. Darüber hinaus werden Plattform-, Governance- und Smart-Contract-Risiken, die mit zentralisierten institutionellen Node-Betreibern oder Staking-Pools verbunden sind, ebenfalls gemindert.
Die Wahl des 'Goldstandards' des Stakings ermöglicht es coinIX auch, Korrelationsrisiken zu vermeiden – die am meisten unterschätzten Tail-Risiken des ETH-Stakings. Wir glauben: Wenn man nicht auf die richtige Weise stakt, verpasst man Chancen.
Über die coinIX GmbH & Co KGaA
Die coinIX GmbH & Co. KGaA mit Sitz in Hamburg wurde 2017 als Beteiligungsgesellschaft gegründet, um Expertise im Bereich Blockchain und Kryptowährungen, bei der Analyse und dem Erwerb digitaler Assets aufzubauen und Investitionen in diesem Sektor zu tätigen. Das coinIX-Team besteht aus Spezialisten mit langjähriger Erfahrung im Asset Management, Venture Capital und in der Analyse von neuen Technologien. Aktuell ist die Gesellschaft in klassische Kryptowerte, Token-Projekte und weitere Beteiligungen an verschiedenen Blockchain-Startups in den dezentralen Märkten investiert. Die Aktien der Gesellschaft sind in den Freiverkehr der Börse Düsseldorf, der Börse Berlin und München einbezogen (WKN: A2LQ1G | ISIN: DE000A2LQ1G5 | Ticker: XCX). www.coinix.capital